A UMH Properties Inc, junto com suas subsidiárias, é um fundo imobiliário. Ela atua no negócio de propriedade e operação de comunidades de casas pré-fabricadas - alugando lotes para residentes. A empresa também aluga casas pré-fabricadas para residentes e, por meio de sua subsidiária integral tributável REIT, UMH Sales and Finance, Inc. vende e financia a venda de casas pré-fabricadas para residentes e possíveis residentes de suas comunidades e para colocação em terras privadas de clientes. A empresa também possui terrenos, conexões, ruas, iluminação, calçadas, áreas comuns e outras melhorias de capital. Ela lucra com contratos de locação de seus sites e casas, onde a empresa é a locadora.
O FFO é um indicador não padronizado, mas geralmente é calculado adicionando a Depreciação e Amortização ao Lucro Líquido do REIT e deduzindo os ganhos com vendas de propriedades, além de outros ajustes. Assim como P/L nas empresas, o P/FFO é calculado na base por ação em relação à cotação do REIT, ou seja, em relação ao FFO por ação.
In REITs, as the accounting net income is distorted, it ends up being inefficient to use the Earnings per share (EPS), so the FFO is used in the formula instead of the Net Income.
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