🚀 Novidade: KPIs nas Stocks e REITs
Você só encontra no Brasil no Fundamentei 😉
Fala Investidor!
Receita crescendo, lucro crescendo, a empresa entregando resultado todo trimestre, mas a cotação só desaba. Você olha a tabela de balanços e pensa:
“Parece bom, mas o que será que o mercado tá vendo que eu não tô?”
Na dúvida se o negócio está indo pra frente ou pra trás, já que a cotação não condiz com os fundamentos...
Se não for algum ajuste no guidance (projeção de resultados futuros), muito provavelmente a resposta vai tá nos KPIs (Key Performance Indicators), ou Indicadores-Chave de Desempenho.
São dados não padronizados que ajudam a entender questões específicas de cada negócio, usados por analistas profissionais e que, até hoje, você precisava de muito tempo ou de um terminal caríssimo para encontrar...
Agora eles estão disponíveis pros assinantes Premium do Fundamentei! 🥳
Nem todas as Stocks e REITs têm KPIs, hoje a cobertura abrange cerca de 1.500+ ativos. Alguns deles já traduzimos para o português e colocamos a descrição pra te ajudar.
Veja alguns exemplos que mostram por que isso pode mudar a sua análise:
De 2017 a 2021, a receita do PayPal dobrou! Era uma empresa de crescimento que entregava lucro atrás de lucro, ainda mais com o crescimento do e-commerce na pandemia. Quem só olhava a tabela de balanços via uma empresa indo muito bem, mas os KPIs contavam uma história diferente...
A principal métrica dele é o Take Rate, ou seja, a Taxa de Captação de Transações. Cada pagamento que o PayPal processa, ele cobra uma taxa, e essa taxa vinha caindo ano após ano, trimestre após trimestre, por conta da concorrência. O negócio estava sendo corroído por dentro enquanto a contabilidade ainda mostrava crescimento.
O mercado só percebeu no final de 2021, a cotação caiu 70% em meses e não sai do lugar há 10 anos. Quem olhava os KPIs do PayPal em 2021 já sabia o que o resto do mercado levou anos para entender. Um caso MUITO parecido com o da Cielo em 2018 aqui no Brasil.
95% dos mais de 40.000 restaurantes do McDonald’s são franqueados. A empresa não ganha dinheiro vendendo hambúrguer. Ela coleta royalties de 10–15% sobre o faturamento de 40.000 restaurantes operados por outras pessoas e ainda cobra aluguel dos imóveis onde esses restaurantes funcionam. A evolução da razão franqueados/próprios ao longo dos anos só aparece nos KPIs.
Outro KPI importantíssimo é o same-store sales (SSS), ou venda nas mesmas lojas, que é o termômetro operacional de varejistas, restaurantes e afins. Não adianta crescer a receita só com a abertura de novas lojas, o que importa é que as que já estavam abertas estejam vendendo mais. Muitas vezes você olha na tabela a receita crescendo e acha bom, mas o mercado tá olhando pro SSS.
EQIX | Equinix Data Center (REIT)
Para REITs, tem mais um detalhe que muda a análise: a tabela padrão do Fundamentei exibe o FCO (Fluxo de Caixa Operacional), mas o padrão da indústria para analisar REITs é o FFO (Funds From Operations), que ajusta o FCO com outros dados específicos do setor imobiliário e resultados não recorrentes. O FFO, Core FFO, Adjusted FFO e % de ocupação você pode ver nos KPIs.
Além disso, a Equinix tem 507 mil interconexões dentro dos seus data centers (dobrou em 10 anos!), ou seja, se você é um banco e 200 dos seus fornecedores de tecnologia estão conectados ao servidor dentro do mesmo prédio Equinix, sair significa reconectar 200 contratos em outro local. O custo de trocar é quase proibitivo, isso cria uma vantagem competitiva que não aparece nos balanços, só nos KPIs.
"Legal, Eduardo, já sou assinante Premium, onde vejo os KPIs?"
É só abrir qualquer página de Stock ou REIT e clicar na aba "KPIs" para ver se ele tem ou não dados disponíveis.
Os KPIs são exclusivos para assinantes. Junto com eles você tem as análises trimestrais de ações brasileiras com IA, os comentários do Eduardo e do Asvid e o histórico completo dos balanços pra você economizar tempo e se sentir 100% seguro com a sua carteira.
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